Как избавиться от пая?

Негарантированная прибыль

Доходность большинства из них в прошлом году в 2-3 раза превысила размер процентов по банковским депозитам. Конечно, здесь никто не гарантирует конкретную прибыль, однако даже в не самые лучшие на фондовом рынке времена доходность отдельных инвестфондов была выше прибыльности банковского вклада.

Те, кто побаивается получить меньше вложенного, как правило, обращаются в открытые инвестиционные фонды – в таком случае они имеют шанс оперативно выйти из фонда в случае снижения котировок акций, или наоборот, дождавшись максимального роста, обналичить свой пай – так сказать, зафиксировать прибыль.

Однако именно здесь кроется основная проблема. Вопрос ликвидности остается одним из главных при выборе открытого фонда и несколько омрачает сложившееся вначале позитивное впечатление о нем.

Если же вкладчик решит, что с него хватит, и свой вклад нужно продавать, сделать это будет не всегда просто. Обратившись в инвестфонд, деньги, скорее всего, удастся получить не сразу, а в течении 2-3 банковских дней. Если клиент торопится, то может реализовать своб долю на открытом рынке, продав ее брокерам или другим инвестиционным комапниям.

Однако последние, скорее всего, купят пай по номиналу или с дисконтом от рыночной цены в 20-30% - так что, все же лучше продать его самому фонду. Но не стоит забывать, что фонд потребует от Вас комиссию за выход – те же 1-2% - и за обслуживание КУА – 2% от стоимости пая. Плюс, следует заплатить налог в размере 15% от инвестиционного дохода, полученного после выхода из фонда. Конечно, вы можете не платить налог, но в дальнейшем, если налоговая обнаружит это замалчивание при составлении налоговой декларации, у вас могут быть неприятности.

Эксперты рекомендуют не дергаться, если рынок начал падение и стоимость чистых активов (СЧА) на акцию инвестфонда неуклонно снижается. Ведь оперативно продать свой пай не так просто, и не исключено, что с момента продажи рынок просядет еще больше. Стоит отметить, что фондовый рынок работает по синусоиде – то падает, то поднимается. Долгие тренды к снижению или росту наблюдаются редко. Так что оптимальный вариант – не нервничать и ждать поднятия рынка и пика роста доходности фонда.

Держи ухо востро

Для того чтобы определить пик доходности фонда, стоит иметь в виду, что около 40% вложений активов ПИФа составляют акции, 25% - облигации, остальное – банковские депозиты и другие денежные инструменты. Во время спада рынка акций инвестфонд временно уходит в менее доходные, но более надежные облигации, а дождавшись поднятия на фондовом рынке – вновь возвращается в акции. Как правило, КУА одинаково инвестирует как в голубые фишки, так и в акции второго и третьего эшелона. Наиболее популярны энергетика, машиностроение, металлургия, химия и банки. В последнее время ввиду роста других отраслей добавились строительство, АПК, ритейл.

Инвестор должен следить за сбалансированностью портфеля инвестфонда, то есть за тем, куда именно он вкладывает деньги. Конечно, вкладчик не может влиять на стратегию инвестирования активов ПИФа, но если фонд ведет неправильную или слишком вялую политику, можно из него уйти, не дожидаясь, когда он начнет приносить убытки.

Nota bene

Словом, расслабляться вкладчику не придется, ведь теперь его внимание должно быть сосредоточено на состоянии фондового рынка и стоимости чистых активов (СЧА) инвестфонда. Впрочем, рассчитывать ее произвольно компании не могут, они обязаны руководствоваться единой методикой, за чем следит Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку.

Автор: Анна Мусиенко

Источник: INVESTWAY