Инвестиции в золото окупаются сторицей

На мировом рынке золота — неслыханный бум. За последние четыре года цены на благородный металл подскочили почти втрое, на столько же разбогатели акционеры добывающих компаний. В Украине собственная добыча золота практически отсутствует. Но зарабатывать на золоте могут и украинцы — как старатели, так и население.

Инвестиции в золото окупаются сторицей: те, кто три года назад вложил в благородный металл $1000, смогли заработать примерно $700 (за вычетом налогов), продав золото в начале 2007-го. Последние три года золото на мировых рынках дорожает, и аналитики предрекают дальнейший рост цен на желтый металл. По разным оценкам, к концу года стоимость унции (31 грамм) может повыситься с апрельских $670 до $700-725.

Продажи золота на отечественном рынке в прошлом году составили 21,5 тонн, из них 20,1 тонну купили инвесторы-физлица. Украинцы все чаще предпочитают хранить сбережения в золоте, а не в нестабильной американской валюте — доллар дешевеет, золото дорожает. Однако спрос на банковские металлы растет скорее вопреки, нежели благодаря действиям украинских банков: отечественные финучреждения пока лишь учатся проводить операции с золотом с пользой для себя и клиентов.

Золотые игры

«Самый удобный и наиболее распространенный вид вложения средств в золото — обезличенный металлический счет», — рассказывает специалист по работе с банковскими металлами Правэкс-Банка Алла Головачева. Обезличенными в Украине принято называть текущие счета в платине, золоте, серебре или палладии, открытые без физического поступления металла на счет.

«Вы открываете в банке счет до востребования, на котором учитываются ваши деньги в граммах или унциях золота, но конкретно не указывается количество слитков и масса каждого из них. Преимущество текущего счета для покупателя металла — отсутствие расходов по изготовлению, доставке, растаможиванию слитков. В любой момент можно пополнить счет — докупить еще золота за гривни либо, напротив, продать металл», — говорит Головачева. Покупка обезличенного металла — ничто иное, как игра на разнице курсов: в мировой практике банки, как правило, не начисляют процентов на подобные вклады.

Например, в Правэкс-Банке цена золота зависит от текущей стоимости желтого металла на Лондонской бирже драгметаллов. При пополнении или обналичивании счета банк берет за свои услуги комиссию 0,5% от суммы сделки, которая рассчитывается по курсу НБУ (первый лондонский фиксинг в день, предшествующий сделке). На деньги клиента финучреждение приобретает золото на межбанковском рынке, например, в Швейцарии, но сам металл остается в хранилище банка-продавца в Цюрихе.

Текущие счета можно пополнить и реальным золотом — покупатель оставляет приобретенные наличные слитки в банке на хранение. В этом случае клиент располагает информацией о купленных слитках, но проигрывает в деньгах. Разрыв между ценой покупки и продажи слитков (т. н. «банковская маржа») может достигать 10-25% от стоимости металла.

В середине апреля тот же Правэкс-Банк предлагал слиток массой 1 гр по 169,95 грн, а цена покупки грамма золота в тот же день составляла только 109 грн. «Для оптовых клиентов мы можем предоставить индивидуальный курс. Но скидки должны быть согласованы с руководством, — говорит Алла Головачева. — Только при наличии распоряжения, подписанного председателем правления банка, мы можем продать или купить золото по спеццене». Для крупных слитков маржа уменьшается, но в абсолютном выражении она растет. Райффайзен Банк Аваль, например, продавая в апреле стограммовые слитки по 11 805 грн, готов был их выкупить за 8382 грн.

Металлоискатели

Еще один способ вложения в благородный металл — золотой депозит. На срочный вклад в банковских металлах, как и в любой другой валюте, начисляются проценты — от 0,5% до 5% годовых, которые частично или полностью покрывают потери от разницы в курсе. Открывать такой депозит лучше зимой, когда золото дешевле, — к лету желтый металл обычно дорожает (хотя снизить цену в любой момент могут новости об американской экономике или действия нацбанков крупных стран на рынке драгметаллов).

По истечении срока вклада клиент может забрать свои слитки и заработанный процент — в нацвалюте или в золоте. В Надра Банке, например, годовые выплачиваются золотом, если накопленного металла хватает на двадцатиграммовый слиток. То есть положив на счет 400 граммов золота, через год вкладчик получает 420 гр (при 5% годовых). Если масса вклада меньше, банк рассчитается с клиентом гривнями.

Вклады в банковских металлах популярны в Европе и в России, однако в Украине такие услуги предоставляют пока лишь несколько финучреждений. Разные виды золотых вкладов предлагают Надра Банк, Трансбанк, Правэкс-Банк, Укрсоцбанк и Брокбизнесбанк. Правда, служащие банков не всегда могут внятно объяснить специфику работы золотых счетов. К примеру, в Надра Банке журналисту «Контрактов» предложили приобрести слиток золота по цене покупки, то есть дешевле официального курса.

В прошлом году Райффайзен Банк Аваль свернул оригинальную программу золотых депозитов. «Два года назад все банки работали по курсу покупки и продажи, а в Авале был единый специальный курс, привязанный к мировой цене. Банк брал 2% комиссионных за конвертацию нацвалюты в золото и наоборот, а также начислял 1,5% годовых по вкладу.

При значительном росте цены золота можно было продать металл по спецкурсу на день сделки, а потом купить снова уже на большую сумму», — рассказывает один из клиентов банка. Даже потеря годовых из-за досрочного закрытия вклада не мешала зарабатывать предприимчивым людям до $400 с каждой $1000 в течение полугода. Причины закрытия программы не известны — вероятно, новые хозяева банка сочли манипуляции клиентов невыгодными для себя.

Но для тех, кто решил дождаться окончания срока депозита, Райффайзен Банк Аваль вынужден держать спецкурс. «Депозитов в золоте, открытых в нашем банке до мая 2006 года (тогда банк свернул программу. — Прим. Контрактов), все еще больше, чем выданных в настоящее время кредитов в этом же металле», — отмечает начальник отдела по работе с банковскими металлами Райффайзен Банка Аваль Алла Ищенко.